ETF如何套利？市场上主要的ETF类型有哪些？如何判断流动性？

市场上主要的 ETF 类型有哪些？

目前市场上的ETF主要分为货币ETF、债券ETF、股票ETF、商品期货ETF和跨境ETF。其中有商品期货ETF，如黄金相关ETF、能源化工ETF、有色金属期货ETF、豆粕ETF等；以及跨境ETF，如德国30ETF、日经ETF、纳斯达克ETF等。

在股票ETF中，根据投资范围和投资风格，主要分为以下几类：一是广基ETF，如沪深300ETF、沪深500ETF、沪深800ETF等；二是风格型ETFs ETF，如大盘ETF、价值ETF、低红利ETF等；三是行业主题的ETF，如证券相关ETF、半导体相关ETF、新能源汽车相关ETF。

什么是ETF套利？

所谓套利，其实就是一个东西在两个不同的市场有两个不同的价格，从低价市场到高价市场，赚取差价就是套利。

ETF套利分为溢价套利和折价套利。升贴水的基础是一级市场的IOPV（可以理解为基金在盘中期间的实时净值）。二级市场成交价高于IOPV为溢价，低于IOPV为折价。

当二级市场价格大于IOPV时和期货相关的etf，投资者可以进行溢价套利。具体流程为：在一级市场认购ETF，在二级市场实时卖出。当二级市场价格低于IOPV时，投资者可以进行折价套利。具体流程为：在二级市场买入ETF，在一级市场实时赎回。

如何判断ETF的流动性？

可以通过交易量、盘中趋势图形、买卖报价是否连续、交易明细等指标来判断。第一个推荐指标是每日交易量。一般来说，如果长期日均交易量在1亿元以上和期货相关的etf，就可以归类为“梦之队”；其他交易量区间，打个比方，大致可以分为5000万到1亿元，大象队； 1000万至5000万元，河马队； 500万至1000万元，养鸡队； 100万到500万元，鸡肋团队；不到100万元，更别提阵型了。

盘中趋势图主要看趋势是否连续，价格是否长时间不动，是否像阶梯线一样爬升网格；买卖报价和成交明细也取决于连续性，买卖单的报价，各档之间的差距是否不大，成交明细一分钟内有多少笔成交，还是只有一笔成交长期以来，流动性较差的ETF往往会形成破发。